以強大顛覆力入場的京東金融和螞蟻金服，依然還有痛點，這讓他們不會輕易成為對手，反而會有更多的聯(lián)手機會。

一直都被上市傳聞縈繞的京東金融和螞蟻金服，作為互聯(lián)網(wǎng)金融的兩大巨頭，其實并非對手。甚至，它們在不經(jīng)意間“聯(lián)手”完成了對傳統(tǒng)金融的一系列顛覆和跨界。

2016年11月15日，京東發(fā)布三季度財報，宣稱“將京東金融轉型為只有中國投資者作為股東的企業(yè)，以便在中國開展某些需要政府許可的金融服務業(yè)務，并更好地利用中國資本市場的資金”，并計劃將京東金融業(yè)務全部剝離出京東集團。各界紛紛以此比對2014年10月從阿里集團中剝離出來的螞蟻金服。

此外，在剛剛結束的“雙11”電商大戰(zhàn)中，阿里系的螞蟻金服與京東系的京東金融，均以其深厚的電商背景，實現(xiàn)了諸多突破。

不再只做一個支付工具，而是探索更多的可能，這個可能嗎？

消費者金融：看似奇葩招式的背后

共同的電商背景，讓這兩個互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)最引人注意的就是他們在消費者金融上的作為。

表面上還在支付領域布局的京東金融，此刻已經(jīng)有了“京東支付”、“京東白條”和“京東小金庫”三個火力支撐點。而在此次“雙11”大戰(zhàn)中，京東金融最為亮眼的戰(zhàn)例則是一個奇葩的存在——送貨龜速險。

按照這個保險的定義，京東配送的國內快遞送貨時間超過3天管賠；在其他電商平臺用其他快遞配送，國內送貨時間超過8天管賠，賠付金額均為5元。

在京東商城購物的消費者，在訂單支付完成后都可以免費領取。同時，對所有電商平臺購物提供保障，消費者無論通過哪家電商購物，只要是配送時間晚了，均可以獲得京東金融的賠償。

窺一斑而見全豹。

這個看似以噱頭形象出現(xiàn)的保險，在消費者金融上發(fā)揮的作用，并不僅限于場景金融，更是切中了“雙11”快遞高峰而導致送貨緩慢的消費軟肋。

同時，在免費領取的同時，也為京東電商在“雙11”打出的“品質電商”旗號進行背書。擁有自建物流的京東，用這一金融工具來彰顯自己的信心。

而“雙11”當天京東在1小時內便已完成了全國35個大中城市大件物流的首單配送，這一最后的效果呈現(xiàn)，也讓送貨龜速險這個產品從一個引人注目的笑話，變成了吸引消費者和電商同盟軍的話題引爆點。

類似這樣的舉措，其實螞蟻金服也有“玩票”。

“衣服褪色險”、“生鮮腐爛險”、“化妝品過敏險”等同樣奇葩的消費保險背后，則依靠的是阿里的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)和阿里云，超過90%的案件是依靠后臺技術識別和判定，無需人工干預。其中，圖片識別技術是核賠流程的重要應用之一，通過識別用戶上傳的圖片，再結合對理賠者信用程度的判斷，絕大多數(shù)理賠都可以在短時間內在線完成。

僅此一點，就以超快理賠速度，和超垂直、超細分的保險項目，將傳統(tǒng)保險服務甩出了幾條街，更不用說傳統(tǒng)保險的人力成本、鑒別流程和各種時間成本。

在吸引消費者理財方面，京東金融也同樣不落后于靠余額寶等各種理財產品成功激活長尾市場的螞蟻金服。

如通過將京東小金庫與白條功能打通，用戶激活京東小金庫并存入一定的金額，就可以獲得白條額度（最高額度3萬元）的策略，讓京東金融用戶激增。截至“雙11”，投資京東金融各類理財產品的新增用戶較 2015年同期增長超過600%，京東小金庫開戶人數(shù)比2015年同期增長超過1000%。

與此同時，螞蟻花唄在“雙11”當天為用戶推出了超過100億元的臨時提額活動。京東方面的臨時提額“大禮包”也高達200億元，白條用戶個人最高可提取8888元，臨時額度使用期限可截至11月30日。

并且在“雙11”后，對于白條額度不足20%的用戶，還會有針對性地進行二次提額。這一直接嵌入到網(wǎng)購消費前端的“透支”，則同樣較之傳統(tǒng)銀行較為僵硬的信用卡透支業(yè)務更為靈活和體貼。

然而，這不過是背靠自家電商平臺展開消費者金融中的一個小分支，而且，在整個京東金融和螞蟻金服的互聯(lián)網(wǎng)金融棋局中，消費者金融也只是整個互聯(lián)網(wǎng)金融中的一環(huán)。

產業(yè)鏈金融：真正的場景拉開

除了消費者金融，還有供應鏈金融、眾籌、在線支付等三大互聯(lián)網(wǎng)金融主業(yè)，無論選擇哪個方向作為突破口，兩大巨頭都是殊途同歸。

“這10年的時間，我錯過的就是支付，京東的支付沒有變成老百姓(603883,股吧)用得最多的支付工具?！边@是京東集團董事長兼首席執(zhí)行官劉強東的感慨，也是京東金融和螞蟻金服的最大差距。

與其直接在第三方支付環(huán)節(jié)血拼，不如讓同盟軍“微信支付”去挑大梁。取而代之，京東金融則把更多的目標放在了供應鏈金融之中。

河南省扶溝縣村民張亞輝，是京東“農民種地不花錢”項目的受益者。他擁有高達35萬元白條額度，可以用鄉(xiāng)村白條在京東農資頻道購買所需要的種子、化肥，合作社也會提供土壤改良、生產指導等。糧食收獲后，由合作社統(tǒng)一收購加工，成品交由京東商城統(tǒng)一銷售。張亞輝再用回籠資金償還京東金融的農村貸款。

在整個信貸鏈條中，白條其實都是在京東商城中閉環(huán)運行的，而這其實也恰恰是擁有電商平臺做支撐的互聯(lián)網(wǎng)金融公司能夠更好地降低信貸風險的關鍵所在。

螞蟻金服其實也在進行著類似的籌謀。在同樣的農村扶貧中，螞蟻金服在對訂單識別、確認后，由旗下網(wǎng)商銀行為合作社提供低息貸款，貸款通過定向支付工具專項用于從淘寶農資類目購買指定的農藥、農資……

類似的信貸閉環(huán)，不斷地出現(xiàn)在京東和淘寶的商戶身上，其實也在形成互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融產品的顛覆。過去的供應鏈金融，尤其是信貸，極難確保貸款被最終投放到目標項目之上，而為了防范風險，則需要花費大量的管理成本，且依然呆賬不斷、風險極難降低。

但京東金融和螞蟻金服卻并沒有想用這“一招鮮”直接和傳統(tǒng)金融機構“血戰(zhàn)到底”。8月間，螞蟻花唄消費信貸ABS和京東金融互聯(lián)網(wǎng)保理業(yè)務ABS相繼在上交所掛牌。這兩個ABS（資產證券化）業(yè)務其實更多的是依靠自己的風控平臺，向傳統(tǒng)機構敞開合作的大門。據(jù)京東透露的消息，一些金融機構已經(jīng)在嘗試利用京東金融的ABS系統(tǒng)，發(fā)行資產證券化產品。

繼續(xù)深耕產業(yè)鏈上的各種場景，在依靠自身電商平臺來降低風險的同時，不斷地進入非電商環(huán)節(jié)，其必然成為兩大互聯(lián)網(wǎng)金融公司深度進軍金融市場的撬棒。

如螞蟻金服在11月22日就對外宣布，向醫(yī)療行業(yè)合作伙伴全面開放包括金融、信用、安全、數(shù)據(jù)，以及獨有的信用和反欺詐能力，以用戶健康管理為中心，搭建醫(yī)院、醫(yī)保、醫(yī)藥“三醫(yī)聯(lián)動”的生態(tài)服務體系。當然，最早加盟者將可能是深受大醫(yī)院利益圍剿的中小醫(yī)療機構。

顛覆的，或許將不僅僅是傳統(tǒng)金融，還有更多被利益包圍和勢力范圍嚴密的傳統(tǒng)行業(yè)。

破除痛點之路徑：找到更多的大數(shù)據(jù)

以強大顛覆力入場的京東金融和螞蟻金服，依然還有痛點，這讓他們不會輕易成為對手，反而會有更多的聯(lián)手機會和更多的差異化發(fā)展，以期實現(xiàn)探索突圍之路的戰(zhàn)略企圖。

最大的痛點依然是大數(shù)據(jù)依然不夠大。

風控的結果指標之一是壞賬率。據(jù)深交所交易的京東白條ABS披露的信息，截至2015年12月底，京東白條資產總體近六個月不良率均值為1.63%。而上海銀監(jiān)局曾披露，七家在滬銀行信用卡中心2015年年末不良貸款率為1.62%。

對此，京東金融集團CEO陳生強給出的解釋比較蒼白：“京東白條的征信系統(tǒng)還無法接入央行的征信信息，如果接入的話，我們的風控能力會更強。” 但這其實也是螞蟻金服的困惑所在，盡管其自建了一個芝麻信用。

所謂京東或阿里的大數(shù)據(jù)風控，所依靠的依然是自家的電商平臺。

不完全的大數(shù)據(jù)，或許在消費者畫像上能夠做得精細，也能在消費者金融上確保較好的風控，但對于情況復雜的供應鏈金融來說，這就成了“小數(shù)據(jù)”。

“2012年年底，一些P2P平臺希望支付寶能提供第三方支付服務。于是支付寶就考察了十幾家P2P平臺。走了一圈下來，覺得這東西不怎么靠譜。”

螞蟻金服首席戰(zhàn)略官陳龍在2016年年初的這番話，也在陳生強口中出現(xiàn)過。在一個沒有人嘗試的新業(yè)務（消費者金融）和P2P這樣的熱點業(yè)務之間，陳生強選擇了前者，理由是“直覺告訴我，京東沉積的大量電商數(shù)據(jù)會是一個優(yōu)勢”。

其實潛臺詞依然是對超過平臺電商數(shù)據(jù)之外的風險控制，兩個互聯(lián)網(wǎng)金融公司都沒有把握，即使加入了央行的征信信息，也難以真正改變。畢竟在這些數(shù)據(jù)之外，還有更多的信用數(shù)據(jù)無法掌控。

這個僵局如何破？或許是打破線上、線下金融的數(shù)據(jù)壁壘和利益糾葛，把更多的傳統(tǒng)金融機構、線下實體商業(yè)平臺以及其他可能的數(shù)據(jù)來源，均納入同盟軍之中，“擱置爭議、共同開發(fā)”，才可能成功。

互聯(lián)網(wǎng)金融的玩法，看似很簡單。抓小放大，就如前面提到的進軍醫(yī)療那樣，從小處著眼，繼續(xù)用場景金融來吸引用戶和同盟軍，逐步擴大戰(zhàn)果，一個一個地叩開各個傳統(tǒng)領域中的金融大門。

這是個苦活、累活，卻并非不可能的任務……文/張書樂