技術(shù)要素的成熟運用是金融可以提供高效、安全、便捷服務(wù)的基礎(chǔ)，也是金融科技公司構(gòu)建“美好金融”的技術(shù)支撐。在技術(shù)發(fā)展和創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，金融科技公司的業(yè)務(wù)范圍逐漸滲透到傳統(tǒng)金融的各個領(lǐng)域。

金融的生態(tài)正在發(fā)生變化，這種變化由“金融+科技”結(jié)合推進，也就是目前金融領(lǐng)域熱議的金融科技。不過，金融科技的領(lǐng)航者，并不是傳統(tǒng)的金融機構(gòu)，而是正在蓬勃發(fā)展的金融科技公司。在我國，金融科技公司改變了人們對傳統(tǒng)金融的消費行為，利用技術(shù)改變了金融的運營模式和服務(wù)模式，甚至改變了傳統(tǒng)金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營格局。在構(gòu)建“美好金融”過程中，金融科技最明顯的特征在于助力金融服務(wù)效率的提升和順應(yīng)投資者或者消費者的金融投資消費行為。當(dāng)然，在經(jīng)歷一段時期的金融科技公司野蠻生長后，不規(guī)范帶來的金融風(fēng)險逐漸暴露，監(jiān)管層對風(fēng)險采取了整治行動，并且出臺相關(guān)政策，良好的法制環(huán)境是金融科技公司促進“美好金融”構(gòu)建的前提。本報告將從金融科技公司的技術(shù)要素、業(yè)務(wù)形態(tài)、用戶量、資本認(rèn)可等方面進行分析。

金融科技滲透金融多個領(lǐng)域

金融科技是在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展數(shù)年基礎(chǔ)上、利用更廣泛的科技技術(shù)而產(chǎn)生。從目前來看，金融科技除了需要運用傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)外，技術(shù)要素還包括了大數(shù)據(jù)、移動計算、量化模型、云服務(wù)、分布計算、人工智能、機器學(xué)習(xí)、生物識別、區(qū)塊鏈等，目前，一家金融科技公司在技術(shù)要素上并非只是使用其中一項技術(shù)，而是多種技術(shù)的結(jié)合運用?？梢哉f，技術(shù)要素的成熟運用是金融可以提供高效、安全、便捷服務(wù)的基礎(chǔ)，也是金融科技公司構(gòu)建“美好金融”的技術(shù)支撐。

根據(jù)畢馬威等相關(guān)資料的分析，在技術(shù)要素運用中，大數(shù)據(jù)技術(shù)是基礎(chǔ)，幾乎所有的金融科技公司都需要此項技術(shù)作為基礎(chǔ)，移動計算、量化模型、云服務(wù)、機器學(xué)習(xí)也廣泛使用，而生物識別和區(qū)塊鏈技術(shù)，由于目前仍然在探索和研究中，其運用則相對較少，僅在少數(shù)金融科技公司中使用，如快錢的技術(shù)要素包括大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、機器學(xué)習(xí)、生物識別。

在技術(shù)發(fā)展和創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，金融科技公司的業(yè)務(wù)范圍逐漸滲透到傳統(tǒng)金融的各個領(lǐng)域。在初期，金融科技公司的業(yè)務(wù)主要在支付、信息等領(lǐng)域，逐漸擴展到信貸、理財、保險、交易等領(lǐng)域。從目前來看，金融科技公司的業(yè)務(wù)形態(tài)已經(jīng)基本涵蓋了傳統(tǒng)金融的多個領(lǐng)域，尤其是與個人密切相關(guān)的支付、信貸、理財?shù)确?wù)領(lǐng)域。同時，在業(yè)務(wù)形態(tài)多元化之后，起步較早的金融科技公司也逐漸由單一業(yè)務(wù)走向多元業(yè)務(wù)，形成綜合金融業(yè)務(wù)，這其實突破了目前傳統(tǒng)金融分業(yè)經(jīng)營格局，螞蟻金服、京東金融、陸金所、百度金融、PINTEC品鈦、人人友信、宜信等都成為提供綜合金融服務(wù)的金融科技公司。螞蟻金服利用阿里巴巴電商平臺打造其金融科技生態(tài)鏈，旗下?lián)碛兄Ц秾?、余額寶、招財寶、螞蟻聚寶、網(wǎng)商銀行、螞蟻花唄、芝麻信用、螞蟻金融云、螞蟻達客等子業(yè)務(wù)板塊，這些業(yè)務(wù)板塊涵蓋了支付、理財、銀行、消費金融、征信等金融領(lǐng)域。百度金融旗下包括了消費信貸、理財資管、錢包支付、資產(chǎn)交易中心、互聯(lián)網(wǎng)銀行和互聯(lián)網(wǎng)保險等金融領(lǐng)域。

技術(shù)要素的進步和業(yè)務(wù)形態(tài)的多樣，使得金融科技公司在金融服務(wù)上的服務(wù)效率明顯優(yōu)于傳統(tǒng)金融機構(gòu)，技術(shù)要素是基礎(chǔ)，業(yè)務(wù)形態(tài)多樣是抓手，兩者相互聚合為構(gòu)建“美好金融”提供了動力。

此外，數(shù)據(jù)顯示，目前中國領(lǐng)先的金融科技公司主要集中在北京、上海、深圳等地區(qū)，這說明金融科技的發(fā)展需要特定的土壤，順應(yīng)“金融”和“科技”這兩個特性。北京、上海和深圳是中國金融和科技均較為發(fā)達的地區(qū)，聚集了大批的金融和科技公司，人才優(yōu)勢明顯，相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施也較為完善。

用戶與資本聚集仍在加速

近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)用戶以及移動互聯(lián)網(wǎng)用戶超過7億，占了全球互聯(lián)網(wǎng)用戶的20%，中國居民逐漸形成了互聯(lián)網(wǎng)生活形態(tài)，這為金融科技的發(fā)展奠定了良好的客戶基礎(chǔ)。

從目前中國相對領(lǐng)先的金融科技公司的用戶數(shù)觀察，用戶數(shù)普遍達到上千萬甚至數(shù)億。數(shù)據(jù)顯示，螞蟻金服旗下支付寶用戶數(shù)高達4.5億，這得力于阿里巴巴長期以來電商業(yè)務(wù)的積累，遠(yuǎn)超國外對標(biāo)產(chǎn)品PayPal的1.6億。京東金融于2013年獨立運營，依靠其電商業(yè)務(wù)的優(yōu)勢推出白條等產(chǎn)品，迎合了大眾消費者快消的需求，致其用戶規(guī)模激增，用戶在1億左右。眾安保險作為互聯(lián)網(wǎng)保險的龍頭，其產(chǎn)品設(shè)計基于場景定制，能夠快速響應(yīng)需求，最初從電商場景切入業(yè)務(wù)，渠道廣，產(chǎn)品多，截至2016年11月30日，眾安保險累計服務(wù)客戶數(shù)量超過5億，保單數(shù)量超過68.27億。

顯然，用戶數(shù)存在著累積因素，其往往可能不能完全代表一家金融科技公司的服務(wù)能力。從月度APP用戶活躍度更可以窺見其服務(wù)能力，以2016年7月為例，易觀千帆數(shù)據(jù)顯示，不少金融科技公司旗下APP用戶數(shù)（次數(shù)）達到百萬級，其中，螞蟻金服旗下支付寶APP活躍用戶人數(shù)（次數(shù)）達到2.8億，京東金融超過600萬人次，宜信旗下宜人貸、陸金所也超過300萬人次。

正是基于金融科技相對于傳統(tǒng)金融服務(wù)的高效、便捷，才能夠在短期帶來龐大的客戶群。同時，這也為金融科技公司帶來了資本的追崇和估值的上升。

這兩年來，在大型金融科技公司的帶動下，中國的金融科技公司也受到了資本的青睞。數(shù)據(jù)顯示，中國VC-backedFintech融資占亞洲總?cè)谫Y比重近五年來均超過50%，2015年中國融資金額達到26.8億美元，爆發(fā)式增長逾3.3倍，實現(xiàn)交易26筆。2015年以來，陸金所、眾安保險、京東金融、螞蟻金服分別完成融資12.1億美元、57.8億元人民幣、66.5億元人民幣、45億美元，成為中國規(guī)模最大的4筆金融科技融資。

在資本的推動和業(yè)務(wù)擴展之下，中國金融科技公司的估值也水漲船高，螞蟻金服估值就接近4000億人民幣。此外，不少金融科技公司正在已經(jīng)或者準(zhǔn)備登陸資本市場，今后，在公眾的監(jiān)督之下，這有利于金融科技公司繼續(xù)構(gòu)建“美好金融”。記者 符威 趙曉星