近期互金行業(yè)爆炸性新聞莫過于國務院組織14個部委召開電視會議，將在全國范圍內(nèi)啟動為期一年的有關互聯(lián)網(wǎng)金融領域的專項整治。其中央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會將分別發(fā)布網(wǎng)絡支付、網(wǎng)絡借貸、股權眾籌和互聯(lián)網(wǎng)保險等領域的專項整治細則，由于此次整治主要涉及打擊非法集資等各類違法犯罪活動，公安機關將密切配合參與其中，至此這也被稱作力度最大的一次整治活動。

喧囂一時的e租寶事件剛要平靜，快鹿、中晉、融宜寶等大規(guī)模接連被爆，再次將金融理財推上風口浪尖，這一場場涉及人數(shù)多，資金規(guī)模大，影響范圍廣的群體性維權也引起了媒體投資者各方關注。特別是當背后隱藏的運作模式被挖，當本來權威專業(yè)的金融遇到美女、炫富、揮霍、高息、關聯(lián)交易等形態(tài)呈現(xiàn)時，當揭開在幾百億幾百億背后潛藏的秘密后，這不禁讓人膽戰(zhàn)心驚和倒吸一口寒意。以上海、北京、深圳為代表的省份也開始介入到監(jiān)管排查地區(qū)出臺，這種監(jiān)管接二連三下發(fā)，使得整個行業(yè)似乎被一層濃重的危機感所籠罩。

危機四伏的P2P行業(yè) 草木皆兵的投資者

在這些被騙投資者從幾萬至幾百萬不等的投資金額陳述中，一直就不被看好的P2P成為眾矢之的，高收益=集資詐騙=p2p理財?shù)缺划嬌系忍枺娂妼⒚^指向了網(wǎng)貸行業(yè)。暫停類金融機構(gòu)注冊、廣告宣傳，暫停保險合作、銀行支付通道接口，加上排名較前的平臺也不時曝出出現(xiàn)逾期，P2P行業(yè)公信力更是一直下滑。而于投資者最為關心的資金問題，自然就更加謹慎。從年底到3月份，特別是2月份，一直處于上升狀態(tài)的網(wǎng)貸人氣出現(xiàn)了年內(nèi)首次變化，廣東省網(wǎng)貸成交量同現(xiàn)負增長。鼓勵“互聯(lián)網(wǎng)+”，列入國家十三五重點規(guī)劃，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸得到了越來越多人的認可。

而伴隨著接連不斷的風險事件，互金行業(yè)也迎來了一波又一波的整治風。先是即將出臺的政策意見稿中提到的各種要求在行業(yè)和市場發(fā)酵。從P2P平臺資本金注冊門檻問題中的討論、再到關于資金存管問題是聯(lián)合第三方存管還是只限與銀行存管問題，關于平臺合規(guī)問題，投資者對每一次意見都表示出極大的關注。在經(jīng)歷過接二連三的負面投資信息，e租寶、快鹿、中晉系等多米諾骨牌事件后，投資者的神經(jīng)不免更加謹慎甚至一招被蛇咬十年怕井繩。銀行繼深圳、上海、廣州之后，4月18日北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)發(fā)布文件叫?！笆赘顿J”業(yè)務。廣州市政府緊跟北京、上海之后下發(fā)了《關于進一步做好防范和處置非法集資工作的意見》，嚴厲打擊非法集資。一下子嚴密的監(jiān)管政策和整治行動猶如槍林彈雨，讓不少投資者陷入了一種恐慌的境地。

互金最嚴峻的嚴冬之下，P2P平臺如何過冬

而此刻P2P行業(yè)被認為到了最危險的時刻，但同時也是最關鍵時刻而擺在平臺面前最重要的是如何重塑P2P的公信力，不要讓投資者談起P2P就首先聯(lián)想到非法集資。首先合規(guī)經(jīng)營是第一步。去年9月《新廣告法》正式實施，對金融產(chǎn)品宣傳提出了明確的要求。如涉及虛假、夸大宣傳的平臺將面臨10至100萬不等的罰款行政處罰。隨著近期多家P2P平臺因?qū)ν鈴V告宣傳上涉嫌違規(guī)或被有關部門提出整改有市場監(jiān)督管理局處于罰款，各地協(xié)會也加大了平臺的例行檢查。對于這樣的規(guī)定，合規(guī)的宣傳便是平臺自律的開始。而一線城市關閉P2P進入窗口指導，看似嚴加監(jiān)管，但對于P2P平臺而言，卻是能夠進一步確保平臺在政策風險上不越界的重要力量。

不過目前在輿論處于低谷的P2P而言，信譽風險也是平臺的其中一大風險。一有特殊突發(fā)情況出現(xiàn)，都極容易導致出現(xiàn)集中兌付情況，因此合規(guī)謹慎依然是平臺發(fā)展主流，后面的一切運作都將圍繞這個開展。行業(yè)一直倡導自律，但自律始終不是搭臺唱戲，而是嚴冬下季度理性的求生法則，行業(yè)也需要這樣的正能量。對于互金行業(yè)而言，雖然不像其他行業(yè)那樣品牌效應明顯，但平臺品牌帶動的粉絲應依然生效。在目前成交額不降反升，有投資者的理性變化的原因，特別是這部分投資者中老用戶的體驗口碑更是互金行業(yè)過冬的救命儲備糧。提高這部分投資者的粘度和忠誠度，新聯(lián)在線最近推出的風控考察團，現(xiàn)場實地考察項目，不管是否出于品牌宣傳還是提高投資者的信心，個人認為還是一個目前比較值得借鑒的方式，這正是在這近來發(fā)生的風險事件中所缺乏的信息不對稱和項目造假，建立投資者信任度的一種方式，特別是在央視廣告名人代言都不再是投資選擇標準后，比起燒錢式的推廣，這種方式也能更實際地讓投資者平臺安全。

毫無疑問，不管是在前期還是愈加嚴格的監(jiān)管整治期，P2P平臺在做好風險控制始終是貫穿平臺發(fā)展的關鍵，這既是做金融的生存之基，也是平臺穩(wěn)健運行的原則。隨著行業(yè)進入規(guī)范、理性發(fā)展時期，P2P行業(yè)降息成為行業(yè)的趨勢。早期依靠“返利”“加息”等高息方式吸引投資人，平臺在資金端的營銷方式將轉(zhuǎn)向以在項目上“資產(chǎn)端。從行業(yè)的發(fā)展趨勢來看，經(jīng)歷過野蠻發(fā)展的P2P行業(yè)將會逐漸走向品牌發(fā)展方向，未來的趨勢將是品牌平臺的戰(zhàn)場，而目前行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了類似平臺轉(zhuǎn)型升級的平臺。政策的出臺在加劇行業(yè)競爭，也將會淘汰一大批實力不足的平臺。生存下來的平臺將需要考慮平臺盈利問題。據(jù)了解，目前真正盈利的平臺屈指可數(shù)，而隨著整體降息這也必將要求平臺在成本運作上做出調(diào)整。其中個人認為這里將會涉及到平臺在借款端的風險定價問題，而這個的確定又將涉及到平臺在征信等一系列風控體系的調(diào)整。特別是在經(jīng)濟下行優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)較為缺乏的情況下，依靠擔保公司、小額貸款公司作為資產(chǎn)來源的公司將可能面臨一定的瓶頸，開拓更合適的業(yè)務模式和資產(chǎn)項目進而實現(xiàn)錯位競爭，包括建設自有數(shù)據(jù)存錄信息在內(nèi)和第三方數(shù)據(jù)在內(nèi)的大數(shù)據(jù)風控模型，實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)借款人和過濾重復借貸欺詐黑名單，既是在監(jiān)管層信息披露透明的要求，也是未來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)實現(xiàn)平臺之間實現(xiàn)風險信息共享的抱團式發(fā)展。