據(jù)中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)整理顯示，我國2015供應鏈金融市場規(guī)模目前已經(jīng)超過10萬億，預計到2020 年可達近15萬億，存量市場空間巨大。放眼過去，供應鏈金融擁有的是源源不斷的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端，對P2P平臺的生存而言是一片飄香的稻田;而P2P平臺在開展供應鏈金融時，由于業(yè)務模式的不同，致使其融資模式不同，其風險的把控體系也有所不同。

一般而言，中小企業(yè)的現(xiàn)金流缺口通常會發(fā)生在采購、生產(chǎn)和銷售三個階段。在采購階段，具有較強實力的核心企業(yè)，往往會利用自身的強勢地位，要求下游經(jīng)銷商交納預付款，這在一定程度上也會給下游企業(yè)帶來影響;在生產(chǎn)階段，中小企業(yè)因為庫存、價格波動等原因積壓大量存貨，占用大量流動資金，給企業(yè)造成資金周轉(zhuǎn)困難;在銷售階段，由于面對的是具有較強實力的核心企業(yè)，貸款支付一般存在賬期，這也給企業(yè)帶來流動資金短缺的風險。

P2P平臺若切入特定的某條供應鏈，即可在這三個階段對供應鏈上的各個企業(yè)進行授信管理，從而解決了三個階段出現(xiàn)的資金短缺問題。以下，小編分別就P2P平臺在應收賬款融資、存貨融資、預付賬款融資三種融資模式及流程進行分享。

一、應收賬款融資模式

應收賬款融資模式指的是賣方將賒銷項下的未到期應收賬款款轉(zhuǎn)讓給P2P平臺的投資者，并由P2P平臺的投資者提供融資的業(yè)務模式。一般是為供應鏈上游的中小企業(yè)融資，核心企業(yè)在整個運作中提供付款承諾，具體業(yè)務模式的操作流程如下：

(一)、中小企業(yè)給核心企業(yè)供應貨物;雙方簽訂購銷合同;

(二)、中小企業(yè)用向P2P平臺申請融資，核心企業(yè)向P2P平臺出具應收賬款單據(jù)證明，以及付款承諾書;

(三)、P2P平臺落實貿(mào)易背景，核實核心企業(yè)的付款承諾后，上線借款標的;

(四)、投資者投資借款標的，中小企業(yè)獲得資金，用于購買原材料和其他生產(chǎn)要素，以繼續(xù)生產(chǎn);

(五)、核心企業(yè)到期支付貨款到指定賬號，中小企業(yè)資金回籠，歸還借款;

二、動產(chǎn)質(zhì)押融資模式

P2P平臺接收動產(chǎn)作為質(zhì)押物，并借助核心企業(yè)的擔保和物流企業(yè)的監(jiān)管，向中小企業(yè)發(fā)放貸款的融資業(yè)務模式。其運作模式的具體流程如下：

(一)、中小企業(yè)向P2P平臺申請動產(chǎn)質(zhì)押融資;P2P平臺委托行業(yè)知名企業(yè)/專業(yè)評估成員對中小企業(yè)提供的動產(chǎn)進行價值評估;

(二)、動產(chǎn)狀況符合質(zhì)押條件的，P2P平臺核定貸款額度后，與中小企業(yè)、第三方倉儲公司簽訂相關(guān)協(xié)議，辦理質(zhì)押;

(三)、P2P平臺上線借款標的，投資者投資借款標的;

(四)、中小企業(yè)銷售產(chǎn)品，回籠資金，歸還借款。

三、預付賬款融資模式

預付賬款融資模式是指在中小企業(yè)(借款人)在與核心企業(yè)(銷貨方)簽訂采購合同并由核心企業(yè)承諾回購的前提下，中小企業(yè)以P2P平臺指定倉庫的既定倉單向P2P平臺申請質(zhì)押貸款，并由P2P平臺控制其提貨權(quán)為條件的融資業(yè)務。P2P切入的預付款融資流程如下：

(一)、中小企業(yè)(下游企業(yè)、購貨方)和核心企業(yè)(上游企業(yè)、銷貨方)簽訂購銷合同，并推薦中小企業(yè)向P2P平臺申請融資，融資金額專門用于支付購貨款項;

(二)、P2P平臺審查核心企業(yè)的資信狀況和回購能力，若審核通過，則與核心企業(yè)簽訂回購及質(zhì)量保證協(xié)議;P2P平臺與物流企業(yè)簽訂倉儲監(jiān)管協(xié)議;

(三)、核心企業(yè)(銷貨方)在收到P2P平臺同意對中小企業(yè)(購貨方)融資的通知后，向P2P平臺指定的物流企業(yè)倉庫發(fā)貨，并將取得的倉單交給P2P平臺;P2P平臺收到倉單后先向核心企業(yè)撥付貸款;

(四)、中小企業(yè)可以通過分批或者一次性歸還給借款贖回貨物。P2P收到中小企業(yè)歸

還給的借款后，通知倉儲企業(yè)釋放相應比例的貨物提貨權(quán)給中小企業(yè);中小企業(yè)獲取商品提貨權(quán)，去倉庫提取相應金額的貨物;不斷循環(huán)，直至中小企業(yè)將貨物提完。

綜合三種業(yè)務模式，核心企業(yè)不僅向p2p平臺推薦了優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)項目，還通過付款承諾、擔保、回購等條件給項目增信，這樣使得項目有了很大的風險保障。除此之外，這三種業(yè)務模式的開展，在風險把控方面，還需要著重考慮以下細節(jié)：

對核心企業(yè)的選擇：P2P網(wǎng)貸平臺在選擇核心企業(yè)時除了應重點關(guān)注企業(yè)的信用狀況是否良好、經(jīng)營規(guī)模是否夠大、行業(yè)地位是否具有影響力與說服力等因素，如在行業(yè)上，專注于P2P供應鏈金融模式的平臺以銀湖網(wǎng)、中瑞財富、沃普惠為首，這些平臺一般以上市公司、行業(yè)龍頭企業(yè)作為核心企業(yè)的主要選擇，防止了所選行業(yè)的系統(tǒng)性風險和企業(yè)的道德風險等問題。

至于核心企業(yè)的中下游企業(yè)的融資需求方面，平臺可根據(jù)由核心企業(yè)提出的推薦函，以及中下游相關(guān)企業(yè)銷售數(shù)據(jù)與賬目情況，進行審核考察。據(jù)了解，上述舉例的沃普惠平臺對借款申請人(購貨方)的審核原則上是要求融資企業(yè)在行業(yè)經(jīng)營3年以上，并且附有核心企業(yè)的推薦函。

對物流公司的選擇：倉儲企業(yè)在預付賬款融資、動產(chǎn)質(zhì)押融資均涉及了對貨物的監(jiān)管，并且也了解供應商和購貨商的實際運營狀況，還能掌握著更多行業(yè)信息，所以對倉儲公司的選擇也是P2P平臺風控需要考量的地方。鑒于此，P2P平臺通常挑選自身資信狀況優(yōu)良的、貨物監(jiān)管得力、操作規(guī)范、流程嚴謹?shù)膫}儲公司作為指定的第三方監(jiān)管倉、以保證質(zhì)押貨物的真實性與可靠性。

對動產(chǎn)質(zhì)押物的選擇：P2P平臺在接受動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務時，應該明晰質(zhì)押物的權(quán)屬關(guān)系，避免出現(xiàn)重復質(zhì)押;此外，還應選擇價格穩(wěn)定、流動性強、易于保存、易變現(xiàn)的貨物的作為質(zhì)押物，以應對可能發(fā)生的違約風險。日前，記者深入實地調(diào)研了沃普惠平臺線下開展的“化工鏈”供應鏈金融項目，就要求質(zhì)押的貨物必須是高流通、易保管、變現(xiàn)快的標準化程度高的化工產(chǎn)品。

應對質(zhì)押物的價格波動：在倉單融資業(yè)務中，平臺一般會設置相應的質(zhì)押率來應對貨物在質(zhì)押過程中價格波動，一般設置60%-70%，但對于一些流動性很強，且非常容易變現(xiàn)的產(chǎn)品可以設置80%，但很少情況按照質(zhì)押物的價值等比例融資;在預付賬款融資業(yè)務中，核心企業(yè)一般會要求下游經(jīng)銷商繳納一定比例的預付款或保證金，來應對提貨前質(zhì)押物的價格波動，以保證經(jīng)銷商到期履行合同，準時支付尾款，提取貨物。另外，除了質(zhì)押率及預付款或保證金的規(guī)定外、p2p平臺還會在質(zhì)押過程中對質(zhì)押物進行動態(tài)監(jiān)管，設置風險預警及風險處置措施。如沃普惠平臺，就對質(zhì)押物價格設置了風險警戒及風險處置線，即當質(zhì)押物的價格累計下跌5%時，就對融資企業(yè)發(fā)送風險預警;當累計下跌10%時，則要求融資企業(yè)補充質(zhì)押物或者追加保證金以控制價格波動風險。

沃普惠平臺相關(guān)負責人表示，P2P平臺要想在供應鏈金融這塊沃土上耕耘、豐收，就必須扎根實業(yè)、依托產(chǎn)業(yè)，掌握及分析好供應鏈環(huán)節(jié)上以核心企業(yè)為支柱的上下游產(chǎn)融流動數(shù)據(jù);并通過其平臺自建的完善而嚴格的風控體系，將資金投入到優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)項目，服務真正有資金需求的產(chǎn)業(yè)，才能實現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合，真正達到國家倡導的“普惠金融”前提下解決中小企業(yè)融資難的戰(zhàn)略。