低水平城鎮(zhèn)化使大量人口脫離于現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)的覆蓋范圍，且伴隨著嚴(yán)格的金融抑制，為互金的發(fā)展提供了空間。

過(guò)去十幾年，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷進(jìn)步，影響日益廣泛，眾多行業(yè)都被互聯(lián)網(wǎng)改變。2015年，《政府工作報(bào)告》提出,“制定”互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃，推動(dòng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等與現(xiàn)代制造業(yè)結(jié)合，促進(jìn)電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”,“互聯(lián)網(wǎng)+”進(jìn)一步成為“風(fēng)口”和全民關(guān)注的話題。筆者擬側(cè)重從人本視角就“互聯(lián)網(wǎng)+”與互聯(lián)網(wǎng)金融談幾點(diǎn)認(rèn)識(shí)和看法。

人的發(fā)展與虛擬城鎮(zhèn)化

人是群居的動(dòng)物。在人類歷史發(fā)展進(jìn)程中，人們集聚的規(guī)模越來(lái)越大，人與人之間的交互關(guān)系越來(lái)越緊密，在物理上表現(xiàn)為游牧部落、村落、都邑、現(xiàn)代城市和城市群的遞進(jìn)，背后則是生產(chǎn)技術(shù)和生產(chǎn)力的不斷提高。歷史上，農(nóng)耕技術(shù)的出現(xiàn)和精進(jìn)、工業(yè)革命的開(kāi)展和深化都對(duì)城鎮(zhèn)化起到了巨大的推動(dòng)作用?；ヂ?lián)網(wǎng)出現(xiàn)后，進(jìn)一步推動(dòng)了城鎮(zhèn)化進(jìn)程，這種推動(dòng)不僅體現(xiàn)在它使現(xiàn)有的城市更加“智慧”、更有包容力，更體現(xiàn)在它創(chuàng)造了另一個(gè)維度的“虛擬城市”，這個(gè)城市越來(lái)越無(wú)所不包、無(wú)遠(yuǎn)弗屆，是一個(gè)更加以人為本的城市。

事實(shí)上，與蒸汽機(jī)和電力革命主要體現(xiàn)為“物”的生產(chǎn)力提高不同，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)革命在本質(zhì)上是人們連接方式的深刻變革，從Web1.0到Web2.0再到Web3.0，互聯(lián)網(wǎng)從單向傳播到雙向互動(dòng)再到萬(wàn)物互聯(lián)，形成了一個(gè)越發(fā)豐富、完整的虛擬世界。在這個(gè)世界中，人們之間不再有千山萬(wàn)阻，可以不計(jì)時(shí)空地進(jìn)行交流，人們擁有的信息不再匱乏和滯后，而是越發(fā)豐富和透明，人的自主性、創(chuàng)造力，以及人的價(jià)值和主導(dǎo)作用都大大提高，傳統(tǒng)意義上的城鎮(zhèn)化所帶來(lái)的人們生活水平的提高、發(fā)展機(jī)會(huì)的增加在這種環(huán)境下都更加明顯。比如，過(guò)去編撰一個(gè)百科全書(shū)，需要?jiǎng)佑媒M織的力量，集中很多專家學(xué)者，耗費(fèi)大量資源，而現(xiàn)在的維基百科卻可以讓人人貢獻(xiàn)智慧來(lái)編輯，從而無(wú)限趨近于公認(rèn)的知識(shí)的本源，并且可以人人免費(fèi)享用。這個(gè)例子鮮明體現(xiàn)了“開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享”的互聯(lián)網(wǎng)精神。隨著包括各種穿戴設(shè)備在內(nèi)的傳感器的不斷發(fā)展、廣泛使用，人的行為會(huì)被更加頻繁、真實(shí)地記錄，虛擬社會(huì)里的“虛擬人”會(huì)越來(lái)越接近于現(xiàn)實(shí)世界的現(xiàn)實(shí)人。虛擬的城鎮(zhèn)化在移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代會(huì)逐漸減少“超現(xiàn)實(shí)”色彩，變成能為更多人理解的事實(shí)。

相比傳統(tǒng)意義上的城鎮(zhèn)化，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展帶來(lái)的人類社會(huì)的虛擬城鎮(zhèn)化還有很多優(yōu)點(diǎn)。比如，傳統(tǒng)意義上的城鎮(zhèn)化一般需要投入巨大的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，城市的擴(kuò)張也有邊界，而且往往衍生貧民窟問(wèn)題、城市犯罪問(wèn)題、環(huán)境污染問(wèn)題等等；虛擬的城鎮(zhèn)化雖然也需要較大的初始投入，但邊際成本會(huì)不斷遞減，因此，從技術(shù)和經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上講，它的擴(kuò)張幾乎沒(méi)有邊界，而且它也不會(huì)帶來(lái)典型的“城市病”。所以，這種虛擬城鎮(zhèn)化應(yīng)成為政策的重要取向。

在城鎮(zhèn)化的框架下，就可以理解互聯(lián)網(wǎng)金融為什么能夠在我國(guó)蓬勃發(fā)展。金融的核心是信息的獲取、加工、交換和披露，它天然適合以虛擬數(shù)字的形式在互聯(lián)網(wǎng)上運(yùn)行，這是互聯(lián)網(wǎng)金融成為一種新業(yè)態(tài)的基礎(chǔ)條件，同時(shí)，這也是所有國(guó)家的共同條件。但我們看到，在世界主要經(jīng)濟(jì)體中，城鎮(zhèn)化水平更低的發(fā)展中國(guó)家，互聯(lián)網(wǎng)金融往往發(fā)展得更加迅猛，這是因?yàn)?，低水平的城?zhèn)化使大量人口脫離于現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)的覆蓋范圍，且低水平的城鎮(zhèn)化往往伴隨著嚴(yán)格的金融抑制，這為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了廣大空間。

以我國(guó)為例，由于我國(guó)城鎮(zhèn)化水平整體仍然不高，并且區(qū)域差距、城鄉(xiāng)差距巨大，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的覆蓋面受到很大限制，另外，我國(guó)在一定程度上仍然受到較為嚴(yán)格的金融管制，金融市場(chǎng)發(fā)育不足，民眾實(shí)際享受到的金融服務(wù)與期望中的金融服務(wù)有很大差距，這些問(wèn)題在傳統(tǒng)的城鎮(zhèn)化框架下很難解決，或者需要很長(zhǎng)時(shí)間才能解決；但巨大的需求和市場(chǎng)的空白反而使互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)成為一道獨(dú)特風(fēng)景，甚至形成了“后發(fā)優(yōu)勢(shì)”，提供了我們?cè)诮鹑陬I(lǐng)域趕超世界的一種可能性。從結(jié)果看，互聯(lián)網(wǎng)金融擴(kuò)大了金融的覆蓋區(qū)域和群體，提高了金融消費(fèi)者的福利，也在客觀上突破、推動(dòng)了金融改革，無(wú)論對(duì)于傳統(tǒng)的城鎮(zhèn)化還是對(duì)于虛擬的城鎮(zhèn)化，都起到了促進(jìn)進(jìn)程、深化內(nèi)涵的作用。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)與人的價(jià)值

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融形成了“金融+互聯(lián)網(wǎng)”和“互聯(lián)網(wǎng)+金融”兩種大的模式，它們既相互競(jìng)爭(zhēng)，也相互學(xué)習(xí)和促進(jìn)。其中，“金融+互聯(lián)網(wǎng)”的主力是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，其主要特征是把線下服務(wù)線上化、服務(wù)流程電子化，從而實(shí)現(xiàn)成本節(jié)約、流程控制等目的，盡管取得了一定效果，但由于更多是把互聯(lián)網(wǎng)作為一種工具，金融服務(wù)的思維模式、管理模式、商業(yè)模式?jīng)]有發(fā)生質(zhì)的、革命性的變化。“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的主力是跨界到金融領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，它們往往利用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，探索金融服務(wù)模式、金融服務(wù)領(lǐng)域乃至商業(yè)模式的變革。在PC時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)金融以“金融+互聯(lián)網(wǎng)”為主，進(jìn)入移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代后，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)憑借更豐富的數(shù)據(jù)、更快速的計(jì)算，取得了很大突破，能夠更加廣泛、深入地介入到小微、零售這些“長(zhǎng)尾市場(chǎng)”。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，隨著虛擬城鎮(zhèn)化的發(fā)展，特別是各種傳感器的進(jìn)一步普及，網(wǎng)上數(shù)據(jù)和信息將會(huì)更加豐富，虛擬世界與現(xiàn)實(shí)世界將日趨接近，網(wǎng)上“數(shù)據(jù)人”與網(wǎng)下“現(xiàn)實(shí)人”也將日趨一致，互聯(lián)網(wǎng)金融的兩種模式將會(huì)殊途同歸，共同進(jìn)入數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)金融的時(shí)代，使金融服務(wù)真正產(chǎn)生革命性變化。

同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融也將形成“平臺(tái)化+專業(yè)化”的格局。從組織形態(tài)看，平臺(tái)將是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代金融服務(wù)的主要載體和渠道，這是互聯(lián)網(wǎng)能夠?qū)崿F(xiàn)成本邊際遞減的技術(shù)特點(diǎn)所決定的。當(dāng)然，平臺(tái)也是豐富多元的，既有綜合性的平臺(tái)，如微信這類入口型的平臺(tái)，也有各種專業(yè)性、垂直型的平臺(tái)，從而形成互相連接、互相補(bǔ)充、和諧共生的狀態(tài)，這在某種意義上類似大城市與小城鎮(zhèn)并存的格局。從服務(wù)形態(tài)看，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，專業(yè)化的金融服務(wù)依然價(jià)值巨大，而不會(huì)像某些極端觀點(diǎn)所認(rèn)為的，互聯(lián)網(wǎng)金融將徹底去中心化、去中介化。這是因?yàn)?，金融服?wù)的實(shí)質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)的把控和管理、金融數(shù)據(jù)的分析和甄別，這仍然需要專業(yè)機(jī)構(gòu)的力量，需要有專業(yè)人才去分析、篩選、比較和應(yīng)用，不可能指望“人人都是專家”，如果沒(méi)有專業(yè)能力的支撐，數(shù)據(jù)可能只是“垃圾”“噪音”，結(jié)果可能是風(fēng)險(xiǎn)的失控和金融的災(zāi)難。換句話說(shuō)，信息越多，信任越少。當(dāng)前，各種所謂的“平臺(tái)”如雨后春筍般出現(xiàn)，但其中很多平臺(tái)并不具備專業(yè)能力，最終不可避免會(huì)被淘汰。

在上述兩種趨勢(shì)下，人的作用和價(jià)值會(huì)顯著上升。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，客戶在不同金融服務(wù)平臺(tái)之間的轉(zhuǎn)移成本下降，忠誠(chéng)度降低，且技術(shù)和商業(yè)模式的變化更加頻繁、更難以預(yù)見(jiàn)，原有的平臺(tái)很容易受到?jīng)_擊；對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，區(qū)域位置、物理渠道、金融牌照等方面的“護(hù)城河”作用更是明顯下降?？偟膩?lái)看，“物”的作用在下降，“人”的價(jià)值在凸顯。因此，無(wú)論是金融服務(wù)平臺(tái)還是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，獲取人才、激發(fā)人才潛力、留住人才都是核心命題，是一個(gè)平臺(tái)、一個(gè)機(jī)構(gòu)賴以生存的核心所在。在這種背景下，金融機(jī)構(gòu)的觀念要從過(guò)去的人才附屬于資本、經(jīng)營(yíng)者，向資本、經(jīng)營(yíng)者追逐人才轉(zhuǎn)變，要從過(guò)去的機(jī)構(gòu)越大越好、人越多越好，向注重提高隊(duì)伍素質(zhì)、培養(yǎng)創(chuàng)業(yè)型、專家型的隊(duì)伍轉(zhuǎn)變。此外，與人才相關(guān)的體制機(jī)制也要做相應(yīng)調(diào)整。比如，改變傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)慣用的過(guò)度追求嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓I(yè)化管理方式和流程，適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代持續(xù)改進(jìn)、迭代改進(jìn)的創(chuàng)新模式，適當(dāng)打破層級(jí)制組織結(jié)構(gòu)，推行彈性組織方式，甚至在既有體制外再造組織，充分授權(quán)，做到讓指揮戰(zhàn)斗的前線指揮員更有權(quán)去調(diào)配資源，讓聽(tīng)得到炮聲的人能夠快速反應(yīng)。再比如，破除金融機(jī)構(gòu)普遍存在的按照行政等級(jí)劃定薪酬的做法，打破“大鍋飯”等偽公平制度，真正做到多勞多得、做好多得。另外，金融機(jī)構(gòu)也可嘗試推行合伙制、股權(quán)激勵(lì)等措施，使關(guān)鍵的人才能夠與企業(yè)共享、共創(chuàng)、共擔(dān)。

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的金融監(jiān)管與人的管理

在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，金融監(jiān)管仍然不可缺失，甚至更為重要。金融監(jiān)管應(yīng)堅(jiān)持鼓勵(lì)創(chuàng)新與規(guī)范管理并重，一方面要充分認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的積極意義，包括金融服務(wù)效率的提升、消費(fèi)者體驗(yàn)的改進(jìn)、對(duì)金融改革的探索和突破等，在金融監(jiān)管上對(duì)金融創(chuàng)新持適度寬松的態(tài)度；另一方面，也要認(rèn)識(shí)到，就像現(xiàn)實(shí)的城市需要管理一樣，互聯(lián)網(wǎng)上的“虛擬城市”、互聯(lián)網(wǎng)金融也需要管理和規(guī)范，不能放任自流、野蠻生長(zhǎng)。當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的監(jiān)管要與時(shí)俱進(jìn)，與過(guò)去的監(jiān)管有所區(qū)別。

一是在監(jiān)管理念上，應(yīng)從準(zhǔn)入監(jiān)管向行為監(jiān)管轉(zhuǎn)變。過(guò)去的金融監(jiān)管經(jīng)常從準(zhǔn)入開(kāi)始，定一些標(biāo)準(zhǔn)和門(mén)檻，然后進(jìn)行行政審批?，F(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融某種程度上是自發(fā)開(kāi)展的，它們通過(guò)各種巧妙的方式進(jìn)入金融領(lǐng)域，形成既成事實(shí)，在這種情況下，盡管監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以尊重“存在的合理性”，但應(yīng)要求進(jìn)入者遵守市場(chǎng)的“游戲規(guī)則”，約束自己的行為，保護(hù)消費(fèi)者的利益；同時(shí)，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重心也需要從前向后移，使監(jiān)管環(huán)境更加公平。

二是在監(jiān)管方式上，從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變。過(guò)去人們認(rèn)為，機(jī)構(gòu)監(jiān)管能抓住金融服務(wù)的根本，但現(xiàn)在的金融業(yè)態(tài)更加復(fù)雜，單純的機(jī)構(gòu)監(jiān)管容易出現(xiàn)監(jiān)管真空或者重復(fù)監(jiān)管現(xiàn)象。舉例來(lái)說(shuō)，一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)展的金融業(yè)務(wù)多種多樣，有的歸銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，有的歸保監(jiān)會(huì)監(jiān)管，還有的歸證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，整體上卻很難歸類到某個(gè)具體機(jī)構(gòu)監(jiān)管。對(duì)于這種情況，只有按功能監(jiān)管才能達(dá)到真正監(jiān)管的作用。

三是在監(jiān)管指標(biāo)上，從注重風(fēng)險(xiǎn)、資本、流動(dòng)性等指標(biāo)的達(dá)標(biāo)監(jiān)管向注重平臺(tái)的穩(wěn)健性、技術(shù)安全性、信息披露的真實(shí)和全面性轉(zhuǎn)變。這是因?yàn)?，?duì)于逐漸崛起的各類金融服務(wù)平臺(tái)來(lái)說(shuō)，過(guò)去的那些指標(biāo)不好用了。比如，平臺(tái)是輕資本的，因此它就不適用資本充足率的監(jiān)管指標(biāo)；平臺(tái)的業(yè)務(wù)基本都是在表外的，所以在一定程度上也不存在流動(dòng)性問(wèn)題，自然不適用流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)。與此同時(shí)，技術(shù)穩(wěn)定性對(duì)于平臺(tái)就非常重要。過(guò)去一段時(shí)間，一些金融服務(wù)平臺(tái)和機(jī)構(gòu)出現(xiàn)宕機(jī)、中斷服務(wù)等問(wèn)題，說(shuō)明技術(shù)可能仍不夠成熟和完善。這些問(wèn)題以后應(yīng)受到監(jiān)管的更多重視。

金融監(jiān)管方式的轉(zhuǎn)變可能需要較長(zhǎng)時(shí)間，在此過(guò)程中，突出對(duì)“人”的監(jiān)管，有助于抓到關(guān)鍵，快速解決實(shí)際問(wèn)題。筆者建議如下：

第一，增強(qiáng)金融監(jiān)管體系的有效性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過(guò)各種創(chuàng)新及事實(shí)上的混業(yè)經(jīng)營(yíng)加劇了監(jiān)管邊界的模糊，應(yīng)進(jìn)一步發(fā)揮“一行三會(huì)”的協(xié)調(diào)機(jī)制，增加監(jiān)管的協(xié)同配合，使不同類型機(jī)構(gòu)開(kāi)展的相似業(yè)務(wù)接受大體相同的監(jiān)管，使不同人的類似行為也接受更加公平的要求和約束。

第二，將個(gè)人行為作為監(jiān)管抓手?？偟膩?lái)看，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，個(gè)人相對(duì)于組織的地位和影響在提高，相應(yīng)的責(zé)任和約束也要與之匹配。一方面，要強(qiáng)調(diào)“賣(mài)者有責(zé)”，要求金融服務(wù)提供者做好投資者教育、投資者分類、適銷性審查、信息披露等工作；另一方面，也要強(qiáng)調(diào)“買(mǎi)者自負(fù)”，因?yàn)殡S著投資者信息的增多、自主性的增強(qiáng)以及可選擇空間的拓展，他們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和防范能力在提高，也理應(yīng)在自己的責(zé)任范圍內(nèi)承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，不能一遇風(fēng)險(xiǎn)就賴銀行，甚至今后賴平臺(tái)。另外，借助現(xiàn)代科技手段、現(xiàn)代信息傳播渠道，個(gè)人的潛在破壞性變得更加巨大，甚至能夠很快制造出“系統(tǒng)性”風(fēng)險(xiǎn)，因此，也可以學(xué)習(xí)媒體管理的一些做法，在金融信息傳播方面設(shè)置專人“站崗放哨”，及時(shí)消除虛假金融信息，使蓄意炮制、傳播虛假信息的人承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

第三，完善監(jiān)管和分析工具。監(jiān)管機(jī)構(gòu)也應(yīng)更廣泛地使用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等現(xiàn)代科技成果，對(duì)人進(jìn)行精準(zhǔn)、微觀管理，促進(jìn)監(jiān)管重心下沉和提高監(jiān)管的主動(dòng)性。第四，提高法治效力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為新的業(yè)態(tài)，創(chuàng)新不斷，因此，現(xiàn)有的法律法規(guī)在相當(dāng)程度上不能適應(yīng)實(shí)踐的變化，而且我國(guó)立法周期太長(zhǎng)，更使法律法規(guī)相對(duì)滯后。在這種情況下，學(xué)習(xí)英美法的某些做法，通過(guò)一些判例、個(gè)案來(lái)推動(dòng)新游戲規(guī)則的建立、提高執(zhí)法水平，未嘗不是一種選擇。

（文章來(lái)源：21CN財(cái)經(jīng)）